En este especial podrás conocer qué es el apetito de riesgo, cuál es la diferencia con la tolerancia de riesgo, qué tener en cuenta a la hora de analizarlo y cómo usarlo para no equivocarse por no innovar o por exceder los límites en tu organización.
Pero antes de entrar en detalle, recuerda que la gestión de riesgos incluye identificar, evaluar y medir las amenazas que podrían afectar los objetivos organizacionales, pero conociéndolas a fondo, también podrían convertirse en una oportunidad.
Por eso, una adecuada identificación y gestión de riesgos ayuda a generar eficiencia en las operaciones financieras, a mejorar el desempeño de la compañía y a darle mayor valor a los procesos porque las incertidumbres se convierten en oportunidades y la organización se alinea con su entorno incierto.
Hoy las compañías deben trazar planes de gestión de riesgos que incluyan las nuevas tecnologías, las normas, los cambios en el mercado y en el país donde operan para identificar, analizar las incertidumbres y convertirlas en oportunidades para dar valor a la marca.
Cuando una empresa identifica y analiza los riesgos a los que está expuesta debe trazar los límites de aceptación de riesgos, saber qué tantos riesgos está dispuesta a aceptar en la búsqueda de valor para alcanzar las metas, de acuerdo con la capacidad de la empresa y sus políticas de riesgo.
Adicional, es necesario delimitar la tolerancia al riesgo que la empresa puede asumir, en parte esto depende del capital y la capacidad de endeudamiento. Después de determinar el nivel de riesgo que enfrenta la empresa, se conoce qué tantos recursos y esfuerzos se requieren para manejar y mitigar un posible impacto.
El apetito de riesgo se entiende como la capacidad que tiene una organización para asumir los riesgos en la búsqueda del cumplimiento de sus objetivos, en otras palabras, es la exposición de impactos que la empresa está dispuesta a afrontar o aceptar para alcanzar sus metas; además, es la forma cómo se prepara una compañía para enfrentar la sostenibilidad de la entidad de manera consciente, sistemática y disciplinada.
Si bien la junta directiva de una empresa sabe hasta dónde puede llegar, muchas veces el apetito de riesgo es ignorado, no solo a la hora de gestionar riesgos sino también al momento de establecer y evaluar prioridades estratégicas.
*Gráfica tomada del artículo "Definición e implantación de Apetito de Riesgo" realizado y publicado por el Instituto de Auditores Internos de España.
En general, el apetito de riesgo de una empresa depende de su industria, mercado, capacidad económica y de su cultura organizacional. Y aunque delimitar el apetito de riesgo es una obligación normativa, hay que tener en cuenta que más allá de cumplir con la ley, es un elemento estratégico que contribuye a las buenas decisiones empresariales y fortalece el gobierno corporativo, así como la supervisión de riesgos.
El nivel de riesgo que la empresa está dispuesta a asumir, permite tomar mejores decisiones de acuerdo a los objetivos estratégicos. También es importante considerar la capacidad económica y las posibles pérdidas, por ejemplo, si en una oportunidad de inversión la probabilidad de pérdida es del 50 por ciento o más, lo recomendable es abstenerse de invertir: hay que analizar si puede tolerar esos riesgos o si podrían llevarla a la quiebra.
El apetito y tolerancia de riesgo suelen ser dos términos que generan confusión. El apetito, como se explicó anteriormente, se refiere al riesgo que la compañía está dispuesta a aceptar para alcanzar sus objetivos; por su parte, la tolerancia es el nivel aceptable en la variación de los resultados, es decir, es el riesgo que una empresa puede soportar. 
En la anterior gráfica se explica los dos términos. En cada uno de los extremos se ubica el mínimo y el máximo de riesgo que una empresa puede asumir, su capacidad total de riesgo. El espacio verde, que está en el medio, es el apetito al riesgo, es decir, qué tanto riesgo está dispuesta a asumir.
Y, finalmente, el espacio amarillo que está después indica el nivel de tolerancia, o sea, el nivel aceptable de variación al riesgo que una empresa asume en un objetivo específico, por ejemplo, al invertir en una empresa emergente.
Según esto, el apetito al riesgo tiene un mayor alcance y depende de la misión general de la organización, mientras que la tolerancia al riesgo apunta a objetivos más específicos y concretos
El instituto de contadores públicos de Colombia explica las características de cada uno de estos términos:
El Seminario sobre Métodos de Administración y Evaluación de Riesgos de la Universidad de Chile, asegura que “el apetito del riesgo es la cantidad de riesgo, a nivel global, que la administración y el directorio están dispuestos a aceptar en su búsqueda de valor. Refleja la filosofía de la administración de riesgo de la entidad e influencia la cultura y estilo de operación”.
Además, recomienda que el apetito de riesgo se considere a la hora de definir la estrategia y se alinee con esta porque permite el balance de la organización, las personas, los procesos y la infraestructura. “Es el balance aceptable entre las metas de crecimiento y entorno con los riesgos o cómo la medida de riesgo ajustado al valor agregado del accionista, puede expresarse en términos cuantitativos o cualitativos".
Al momento de analizar el apetito de riesgo, el Seminario sobre Métodos de Administración y Evaluación de Riesgos recomienda hacerse las siguientes preguntas:
Tener un equilibrio en el apetito de riesgo es clave para la toma de decisiones, por ello, una organización no puede excederse ni tampoco equivocarse por no tomar ningún riesgo. Si es muy alto no podrá enfrentar adecuadamente las amenaza ni los impactos, lo que podría afectar su solidez y reputación; y si es muy bajo dejará pasar oportunidades de crecimiento y se quedará estancada, sin nuevos retos ni innovación.
Por eso, es necesario establecer un equilibro en el apetito de riesgo, esto permite la toma de decisiones, fortalecer la comunicación y el gobierno corporativo, así como el análisis y supervisión de riesgos y activar una cultura de conciencia de riesgo.
Adicionalmente, conocer el perfil de riesgos de la organización implica tener una vista de alto nivel de los riesgos implícitos en el modelo de negocio, en las actividades clave y en los segmentos que son relevantes para sus principales partes interesadas.
En la búsqueda de dar valor a los usuarios, las empresas se enfrentan a distintas incertidumbres, esas situaciones en las que podría ocurrir un evento pero no se conoce a fondo la probabilidad ni el impacto que causaría.
Un ejemplo real es cuando una organización hace una inversión muy alta, pero no tiene la certeza del retorno porque fue un experimento o un nuevo producto que lanzó al mercado, Así la empresa haya hecho una investigación fuerte para conocer si tendría acogida o no, o si es una necesidad para los usuarios, existirá incertidumbre, un pronóstico imperfecto del futuro. lee: 3 tipos de indicadores para gestionar el riesgo.
La incertidumbre implica tanto amenazas como oportunidades y depende de la gestión de riesgos el resultado del uno o del otro. Para identificar, evaluar y manejar la incertidumbre hay que gestionar el riesgo de la organización.
Aunque una empresa tenga un nivel de incertidumbre alto, analizar la información de forma correcta, ayudará a reducirlo, sin embargo, esta no desaparecerá en su totalidad por más profundo y detallado que esté ese análisis. La falta de información puede traer riesgos y la empresa no sabrá si está en la capacidad de asumir o no esos riesgos ni cuál es el costo de estos.
El futuro, los cambios en el comportamiento y hábitos de los consumidores, así como la tecnología son algunas de las incertidumbres que más analizan las empresas. Para eso precisamente, es importante medir el apetito de riesgo.
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